Os Estados Unidos formalizaram, no início de junho, duas frentes de pressão comercial com potencial de repercussão ampla. A primeira foi a proposta de tarifa punitiva de 25% sobre muitos produtos brasileiros, com exclusões para itens como café, carne bovina, terras raras, energia e peças aeronáuticas. A segunda foi a proposta de tarifas adicionais de 10% a 12,5% sobre importações de 60 economias, incluindo Brasil e China, sob a justificativa de falhas no combate à entrada de bens produzidos com trabalho forçado. O processo ainda está em consulta pública, com comentários até 6 de julho e audiências em 7 de julho de 2026.
Quando uma nova frente tarifária surge nos Estados Unidos, o impacto para empresas brasileiras raramente fica restrito ao mercado americano. Em geral, a consequência aparece em vários pontos da operação: preço, contrato, previsibilidade, exigências de compliance e estratégia comercial. É exatamente esse o cenário aberto no início de junho de 2026, quando o USTR, órgão de comércio exterior dos EUA, avançou com duas propostas distintas sob a Section 301, ambas com potencial de atingir fluxos entre Brasil, China, América Latina e Estados Unidos.
A primeira proposta é específica para o Brasil: uma tarifa adicional de 25% sobre muitos produtos brasileiros, baseada em uma investigação que classificou como “acionáveis” práticas brasileiras em temas como comércio digital, serviços de pagamento eletrônico, tarifas preferenciais, enforcement anticorrupção, propriedade intelectual, acesso ao mercado de etanol e desmatamento ilegal. Essa proposta está em consulta pública, com comentários até 1º de julho de 2026 e audiência marcada para 6 de julho.
A segunda proposta é mais ampla e atinge 60 economias, incluindo Brasil e China. Nessa frente, o USTR concluiu que esses parceiros não impõem ou não aplicam de forma suficiente proibições à importação de bens produzidos com trabalho forçado. A proposta prevê tarifa adicional de 10% para economias que, na visão americana, adotaram algum regime de proibição ou assumiram compromissos nessa direção, e de 12,5% para as demais. No caso dessa investigação, os comentários vão até 6 de julho e as audiências estão marcadas para 7 de julho de 2026.
O ponto mais importante para empresas brasileiras é que essas medidas ainda são propostas, não tarifas definitivamente implementadas. Mesmo assim, o risco já é concreto do ponto de vista empresarial, porque compradores, distribuidores e parceiros financeiros tendem a reagir antes da vigência formal, revisando preço, cláusulas contratuais, origens de fornecimento e exposição por produto. Em comércio exterior, a incerteza regulatória costuma afetar decisões antes mesmo da mudança entrar em vigor. Essa leitura é uma inferência de negócio apoiada no calendário formal de consulta pública e no alcance das propostas anunciadas pelo USTR.
O que, de fato, pode mudar para o Brasil
No caso da proposta de 25% contra o Brasil, o próprio USTR e a Reuters destacam que haverá exclusões relevantes. Entre os itens fora da tarifa proposta estão café, carne bovina, terras raras, petróleo e derivados, compostos farmacêuticos, produtos químicos orgânicos, fertilizantes, além de aeronaves e peças aeronáuticas. Também ficam de fora produtos já sujeitos a tarifas por segurança nacional sob a Section 232, como aço, alumínio, cobre, veículos e autopeças.
Isso significa que o efeito não será uniforme entre setores. Exportadores brasileiros com forte presença em alimentos, energia, química, mineração e aeroespacial podem enfrentar impacto diferente daquele sentido por empresas com portfólio industrial mais diversificado ou com itens sem exclusão expressa. O risco maior, portanto, está menos na manchete genérica de “tarifa sobre o Brasil” e mais no mapeamento detalhado por NCM, cliente, contrato e canal de venda. A necessidade desse mapeamento decorre diretamente da lista de exclusões e do desenho setorial da proposta.
Por que China e América Latina entram nessa análise
A leitura estratégica não pode ficar restrita ao eixo Brasil-EUA. A proposta sobre trabalho forçado alcança também a China e diversos países latino-americanos, o que amplia a possibilidade de redirecionamento de fluxos comerciais, revisão de sourcing e reforço de controles de origem e rastreabilidade. Quando os Estados Unidos pressionam simultaneamente Brasil, China e outros parceiros, empresas que compram insumos asiáticos, montam cadeias regionais ou exportam ao mercado americano passam a operar em um ambiente mais sensível a triangulação, due diligence e comprovação documental.
Esse ponto é especialmente relevante para empresas brasileiras que importam da China e exportam para os EUA, ou que atuam em cadeias com componentes de múltiplas origens. Nesses casos, a discussão deixa de ser apenas tarifária e passa a envolver compliance de supply chain. O relatório do USTR sobre trabalho forçado e a proposta de ação mostram que a justificativa americana está diretamente ligada à fiscalização das cadeias globais.
O risco não é só custo adicional
O primeiro risco é comercial. Compradores americanos podem pressionar por renegociação, postergar pedidos ou exigir cláusulas de revisão de preço e de origem. O segundo risco é operacional: empresas podem precisar revisar documentos, certificados, fornecedores e fluxos logísticos para sustentar conformidade e previsibilidade. O terceiro risco é estratégico: a depender da reação do mercado, concorrentes de outras origens podem ganhar espaço temporário ou permanente. Esses efeitos são inferências de negócio a partir do escopo das propostas, do cronograma oficial e da abrangência dos produtos e economias atingidos.
Também há um risco reputacional e político. O caso brasileiro ganhou sensibilidade adicional porque a Reuters informa que autoridades brasileiras enxergam motivação política nas medidas, enquanto o governo brasileiro rejeitou formalmente a proposta vinculada a trabalho forçado, classificando-a como distorção de um tema trabalhista para justificar protecionismo unilateral. Esse ambiente tende a aumentar a volatilidade da negociação bilateral.
Onde podem surgir oportunidades
Nem todo movimento dessa natureza produz apenas perda. Empresas brasileiras com cadeia mais organizada, melhor rastreabilidade e menor exposição tarifária podem ganhar vantagem competitiva em relação a concorrentes menos preparados. Além disso, se houver rearranjo de fluxos entre Estados Unidos, China e América Latina, pode surgir espaço para diversificação comercial, reposicionamento de portfólio e abertura de novos mercados. Essa possibilidade é uma inferência estratégica baseada na abrangência das propostas e no histórico de redirecionamento comercial em disputas tarifárias.
Há ainda um fator geopolítico relevante: a Reuters reportou que Lula reagiu ao movimento americano apontando a China como alternativa comercial, o que reforça a possibilidade de maior aproximação econômica em cadeias onde o mercado americano se torne mais incerto. Para empresas brasileiras, isso pode significar oportunidade, mas também exige leitura cuidadosa de risco, margem e dependência de mercado.
O que empresas brasileiras deveriam revisar agora
Neste momento, a reação mais prudente não é assumir que a tarifa já está definida, nem ignorar a proposta por ainda estar em consulta. O melhor caminho é revisar exposição real. Isso inclui checar quais produtos podem ser alcançados, quais já estão excluídos, qual a dependência da receita vinda dos EUA, quais contratos têm cláusulas de reajuste, qual o nível de rastreabilidade da cadeia e como está a dependência de insumos chineses ou de outras origens sensíveis. Essa recomendação deriva diretamente da estrutura das propostas e do calendário oficial do USTR.
Na prática, empresas que operam com Estados Unidos, China e América Latina deveriam tratar esse tema como pauta imediata de diretoria comercial, compras, fiscal, supply chain e compliance. Não porque o impacto já esteja totalmente consolidado, mas porque o custo de reagir tarde costuma ser maior do que o custo de revisar a operação com antecedência. Essa é a principal leitura estratégica do momento.
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